Option Chain क्या है? ये Data आपको करोड़ों का Signal दे सकता है!

Option Trading सीखने का पहला कदम: Option Chain की समझ

शेयर मार्केट में जो भी व्यक्ति Option Trading शुरू करता है, उसका सबसे पहला सवाल यही होता है, Option Chain आखिर है क्या?

ज्यादातर लोग सीधे Call और Put खरीदने में लग जाते हैं, लेकिन असली खेल Option Chain को पढ़ने में है। यह एक ऐसा टूल है जो आपको पूरा रोडमैप दिखा देता है कि मार्केट किस दिशा में सोच रहा है, कहाँ ज़्यादा दांव लग रहा है, किस Strike Price पर Buyers हैं और Sellers कहाँ strongest खड़े हैं।

Option Chain को समझे बिना option trading करना ऐसा है जैसे किसी शहर में बिना नक्शे के गाड़ी चलाना। कहीं भी फँस सकते हो, गलत जगह एंट्री ले सकते हो और बिना वजह loss भी हो सकता है। Option Chain आपको यह ताकत देता है कि आप educated trades कर सको, अंदाज़े पर नहीं, डेटा और लॉजिक पर आधारित।

नए लोगों को Option Chain हमेशा confusing लगता है क्योंकि इसमें numbers, strike prices, volumes, open interest, premiums, सब एक साथ दिखाई देते हैं। लेकिन जैसे-जैसे आप इसे समझते जाओगे, यह आपकी सबसे ताकतवर machine बन जाएगी। यही वजह है कि professional traders हर trade से पहले Option Chain को ज़रूर देखते हैं।

आइए इसे सबसे आसान भाषा में विस्तार से समझते हैं।

 

Option Chain क्या है (What is Option Chain)?

Option Chain किसी भी index या stock के सभी Call Options और Put Options का एक पूरा live data chart होता है। इसमें यह सभी जानकारी मिलती है:

• अलग-अलग strike prices
• Call side पर data
• Put side पर data
• Open Interest
• Volume
• Premium price
• Change in OI
• Implied Volatility (IV)

Option Chain आपको बताता है कि market किस price level पर सबसे ज़्यादा दांव लगा रहा है। यह buyers और sellers की लड़ाई का live स्कोरकार्ड जैसा होता है।

अगर किसी strike price पर high OI है, इसका मतलब है कि वहां सबसे ज़्यादा activity है और वही level support या resistance की तरह काम कर सकता है।

 

Option Chain कैसे दिखती है? (Understanding Structure of Option Chain)

Option Chain में center में Strike Prices होते हैं।
Left side: Call Options (CE)
Right side: Put Options (PE)

Example समझो:

CALL SIDE (CE) | PUT SIDE (PE)

OI | Vol | Premium | Strike Price | Premium | Vol | OI

इसमें हर row एक strike price की पूरी story बताती है। किस तरफ लोग ज्यादा position बना रहे हैं, कहाँ से breakout या breakdown आ सकता है, Option Chain सब बता देती है।

 

Option Chain से क्या पता चलता है? (What You Learn From Option Chain)

अब सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा, Option Chain आखिर बताती क्या है?

1. Support और Resistance कहाँ हैं?

जेसे ही आप देखते हो कि किसी strike पर Put OI बहुत ज्यादा है वहाँ strong support होता है।
और जहाँ Call OI बहुत ज्यादा है वहाँ strong resistance।

2. Market का sentiment क्या है?

अगर CE side में जोर है → Market ऊपर की सोच रहा है
अगर PE side में जोर है → Market नीचे की सोच रहा है

3. Buyers और Sellers की ताकत

Option buying और selling की लड़ाई पूरी तरह OI में दिखती है।

4. Price कहाँ जा सकता है?

High OI वाले strikes price movement को रोकते हैं।
OI unwinding अचानक direction shift दिखाती है।

5. Trend उलटने के संकेत

अगर अचानक Put OI घटे और Call OI बढ़े → Trend उलट सकता है।

 

Option Chain पढ़ने का Step-by-Step तरीका

Option Chain पढ़ना मुश्किल नहीं है अगर आप सही steps follow करें:

Step 1: Spot Price देखें

सबसे पहले यह देखो कि index या stock अभी कहाँ ट्रेड कर रहा है।

Step 2: ATM Strike खोजें

जिस strike के सबसे पास spot price है, वही ATM।

Step 3: CE और PE दोनों sides में OI compare करें

जहाँ high OI → strong levels
जहाँ OI sharply बढ़े → strong trending move possible

Step 4: Volume और IV को देखें

Volume = आज activity कितनी
IV = premium में तेज movements का संकेत

Step 5: Change in OI देखें

Positive change = positions add हो रही हैं
Negative change = unwinding (trend change का संकेत)

 

Option Chain का आसान Real-Life Example

मान लो Nifty का spot price 22,000 है।

• 22,000 CE पर OI है 18 lakh
• 22,000 PE पर OI है 30 lakh

मतलब?
Market अभी downside का डर ज़्यादा देख रहा है, इसीलिए protection के लिए लोग puts खरीद रहे हैं या sell कर रहे हैं।
यह level behaviour दिखाता है कि यहाँ बड़ा खेल चल रहा है।

अगर अचानक CE OI बढ़ने लगे और PE OI घटने लगे → Market reversal संभव है।

 

Option Chain क्यों ज़रूरी है? (Why Option Chain Matters)

Option Chain बिना किसी confusion के आपको market psychology समझाता है।

• कहाँ बड़ी positions बन रही हैं
• कहाँ trap हो रहे हैं लोग
• कहाँ से breakout आएगा
• कहाँ से reversal आएगा
• buyers vs sellers कौन मजबूत है

कोई भी professional trader Option Chain देखे बिना trade नहीं करता।

 

Option Chain किन चीज़ों को strongly influence करती है?

• Premium की कीमत
• Trend बनाने वाले zones
• Support और resistance levels
• Market reversal signals
• Possible breakouts
• Expiry day behavior

Expiry week में Option Chain सबसे ज्यादा powerful data बन जाती है।

 

Option Chain में सबसे ज्यादा गलतियाँ कहाँ होती हैं?

Option trading के 80% beginners यह गलतियाँ करते हैं:

1. सिर्फ premium देखकर trade ले लेते हैं

2. Option Chain के OI change को नहीं समझते

3. Volume और IV का फर्क नहीं जानते

4. Trap strikes को पहचान नहीं पाते

5. Expiry के दिन गलत strike पकड़ लेते हैं

6. Strong support-resistance पढ़ने में चूक जाते हैं

7. गलत direction में buying कर देते हैं

 

ये गलतियाँ रोक दीं, तो loss आधा हो जाता है।

 

Option Chain पढ़कर Trade कैसे लें? (How To Use Option Chain For Trading)

Option Chain का सबसे अच्छा इस्तेमाल है:

• High OI वाले strikes को levels मानना
• Unwinding देखकर trend change पकड़ना
• IV spike देखकर breakout move पकड़ना
• Volume surge देखकर active strike चुनना
• Change in OI देखकर breakout direction जानना

Example: अगर 22,200 CE में suddenly OI increase और heavy volume आ गया → Market ऊपर जा सकता है।

 

Option Chain का Expiry में असली खेल

Expiry के दिन Option Chain पूरी तरह बदल जाती है क्योंकि traders premiums खा रहे होते हैं।

Expiry Day Key Rules:

• High OI वाले strikes intraday में strong levels बनते हैं
• OTM options तेजी से zero हो जाते हैं
• IV crush premium गिरा देता है
• Big players OI बदलकर market को अपनी direction में खींचते हैं

Expiry में Option Chain पढ़ना skill है जो practice से ही आती है।

 

FAQs: Option Chain से जुड़े आम सवाल और उनके जवाब

 

Q1. Option Chain हर ट्रेडर को देखनी चाहिए?
हाँ, यह trading का सबसे authentic data source है।

Q2. क्या Option Chain से exact direction मिलती है?
नहीं, लेकिन strong probability जरूर मिलती है।

Q3. क्या सिर्फ OI देखकर trade करना सही है?
नहीं, volume और price action भी देखें।

Q4. क्या Option Chain intraday में reliable होती है?
हाँ, especially Nifty और BankNifty में।

Q5. क्या beginners Option Chain समझ सकते हैं?
हाँ, simple logic से धीरे-धीरे समझ में आने लगता है।

Q6. क्या Option Chain में OI trap भी होता है?
हाँ, big players trap बनाते हैं।

Q7. OTM या ATM क्या देखना चाहिए?
शुरुआत में केवल ATM और 1-2 strikes ऊपर-नीचे।

Q8. क्या Option Chain हर broker में same होती है?
हाँ, data same होता है, देखने का format अलग।

Q9. क्या Option Chain expiry day पर ज्यादा useful है?
हाँ, उस दिन सबसे ज्यादा data-driven moves आते हैं।

Q10. क्या Option Chain सीखना जरूरी है?
हाँ, बिना इसके Option Trading incomplete है।

 

Conclusion

Option Chain वह tool है जो किसी भी option trader को market की real story दिखाता है। इसमें कोई guesswork नहीं, सिर्फ साफ-साफ data होता है। अगर आप इसे अच्छी तरह पढ़ना सीख गए, तो आप गलत direction में trades लेना लगभग बंद कर दोगे। Option Chain आपकी trading accuracy को कई गुना बढ़ा देती है और loss को काफी हद तक कम कर देती है। यह Option Trading के अंदर सबसे बड़ा ज्ञान है और जो इसे समझ लेता है, वही टिकता है।

 

Warning Disclaimer

यह लेख केवल शिक्षा और जानकारी के उद्देश्य से लिखा गया है। यह किसी भी तरह की निवेश सलाह नहीं है। शेयर मार्केट और ऑप्शन ट्रेडिंग में जोखिम शामिल है। पैसा लगाने से पहले अपने जोखिम को समझें और अपनी समझ के आधार पर ही निर्णय लें। किसी भी तरह के लाभ या हानि के लिए लेखक, वेबसाइट या प्रकाशक जिम्मेदार नहीं होगा।

 

#OptionChain #OptionsTrading #ShareMarket #OptionBuyer #OptionSeller #Nifty #BankNifty #AajKiKamaai

 

ये भी पढ़े – Option Greeks Explained: ट्रेडर अमीर कैसे बनते हैं?